通常关注美联储会议的比特币交易者被敦促密切关注周二日本央行 (BOJ) 的政策决定。原因在于日元空头头寸的大量积累，这与 2024 年 7 月下旬比特币暴跌 23% 之前的危险状况相呼应。
人们普遍预计日本央行将于周二将基准利率从 0.75% 提高至 1.0%，这将是日本自 1995 年以来的最高利率。虽然这在地理上看起来很遥远，但由于极端的市场定位，对全球市场的影响是重大的。
根据商品期货交易委员会的数据，截至 6 月 9 日当周，杠杆基金对日元的投机性空头头寸增加至超过 115,000 个合约。这是自 2017 年 11 月以来的最高水平。这些对日元走弱的押注造成了结构性脆弱性：如果日本央行加息并发出进一步紧缩的信号，快速的轧空可能会迫使交易者平仓，从而引发日元大幅上涨。
日元飙升直接威胁日元融资的套利交易。这种流行的策略涉及借入廉价日元来投资全球高收益、高风险资产，包括加密货币。这些交易的平仓会耗尽风险资产的流动性。
这个先例令人震惊。 2024 年 7 月下旬，日本央行因日元空头创纪录而加息，比特币在一周内从 65,000 美元左右暴跌至 50,000 美元。这次崩盘并不是由特定加密货币的新闻驱动的，而是由源自东京的剧烈套利交易平仓造成的。
比特币目前的交易价格为 66,329 美元，几乎正是 2024 年崩盘开始时的水平。分析师概述了周二的三种可能情况：
- 鸽派加息：上田行长态度谨慎的加息可能对市场造成的干扰微乎其微，因为加息已经被定价。
- 鹰派惊喜：未来更快收紧政策的信号可能会引发日元无序上涨和套利交易快速平仓，从而严重打击流动性敏感的加密市场。
- 全球背景：全球油价下跌可能会促使日本央行谨慎行事，但国内债券收益率创历史新高，迫使央行无论如何都要收紧货币政策。
时机至关重要。日本央行的这次冲击将独立于近期比特币的积极催化剂（例如美国与伊朗的和平协议）而发生，并且就在周三新任主席沃什领导的联邦公开市场委员会（FOMC）会议之前。比特币最近涨至 66,000 美元，被贴上了流动性稀薄的空头挤压的标签，其技术面显示出疲软，RSI 为 37，处于下降趋势中，使市场几乎没有为另一次冲击提供缓冲。
考虑到 2024 年的直接先例，周二日本央行的决定需要加密货币交易者对美联储会议的关注，甚至不亚于美联储会议。