代币化存款正在重塑交易银行业务。由于只有 3.4% 的银行存在，采用可编程货币的竞争正在加剧。
代币化存款是传统银行存款基于区块链的代表，正在成为交易银行业务的关键基础设施。根据 Fireblocks 最近的分析，截至 2026 年中期，全球前 290 家银行中只有 3.4% 拥有实时代币化存款能力，但预计到 2027 年中期这一数字将升至 21%。对于该群体之外的银行来说，在数字货币基础设施方面保持竞争力的窗口正在迅速关闭。
与由独立准备金支持的稳定币不同，代币化存款直接与银行的资产负债表挂钩，提供与传统账户相同的监管保护和存款保险。它们提供可编程的实时结算功能，这对于管理跨境流动性的跨国公司和机构客户来说越来越重要。
为什么代币化存款正在改变游戏规则
代币化存款引入了三项核心创新：可编程性、原子结算和可组合性。这些功能允许基于预定义条件的自动支付、多方交易的同步结算以及支付工具和抵押品的双重功能。对于跨国财务主管来说，这可以减少流动性滞留，提高现金可见性，并消除传统代理银行系统固有的结算延迟。
影响是巨大的：国际清算银行估计，全球往来账户中有 27 万亿美元被锁定，而普华永道报告称，上市公司有 1.84 万亿美元的超额营运资金。代币化存款提供了一种释放资金并更快、更高效地执行交易的工具。例如，摩根大通的 Kinexys 平台每天处理超过 50 亿美元的银行内代币化存款交易，而花旗代币服务则支持跨市场 24/7 的流动性流动。
采用和挑战
采用势头正在增强，汇丰银行、摩根大通和花旗等主要参与者已经在多个司法管辖区提供代币化存款服务。汇丰银行最近将其服务扩展到美国，扩大了其在香港、新加坡和欧洲的现有业务。与此同时，清算所正在开发一个用于代币化存款的共享链上网络，计划于 2027 年推出，美国银行和富国银行等重量级企业都参与其中。
然而，采用的步伐受到内部障碍的阻碍。虽然 88% 的银行已承诺为数字资产基础设施提供资金，但只有 16% 已投入生产。主要障碍包括未解决的托管模式、人才短缺和过时的操作程序。 Fireblocks 的研究显示，85% 的机构尚未最终确定其基础设施决策。
竞争风险
采用代币化存款的紧迫性不仅关系到效率，还关系到生存。财务主管越来越期望将实时流动性管理和可编程资金作为基准功能。未能将企业客户交付给数字化程度更高的竞争对手的银行将面临失去企业客户的风险。据花旗称，到 2030 年，代币化存款可支持 100-140 万亿美元的年流量，其规模可与稳定币相媲美。
规模较小的区域银行拥有独特的机会在银行间代币化转账领域建立立足点，而该领域尚未出现占主导地位的基础设施。 Partior 和 Cari Network 等举措正在开始解决这一差距，实现无需代理链的实时跨境交易。对于区域银行来说，现在投资代币化存款能力可以确保在下一代交易银行业务中的竞争优势。
展望未来
随着监管清晰度的提高（得益于美国的 GENIUS 法案和欧盟的 MiCA 等框架），构建代币化存款基础设施的障碍正在减少。在 2026 年至 2027 年采取果断行动的银行将做好准备，占领快速增长的市场。对于那些等待的人来说，追赶的成本可能会令人望而却步。