随着预测基金审批停滞，SEC 对新颖的 ETF 框架提出质疑

美国证券交易委员会已就如何监管新型交易所交易基金展开公众咨询，因为有关多个预测市场 ETF 申请的决定仍处于搁置状态。

根据美国证券交易委员会的声明，监管机构正在寻求公众对投资新资产类别或使用传统 ETF 结构之外的投资策略的交易所交易基金的反馈。

该请求要求市场参与者权衡如何在适应创新的同时继续保护投资者、维护公平有序的市场并支持资本形成。

在 SEC 继续审查几项预测市场 ETF 提案的同时，进行了磋商。 Roundhill、Bitwise 和 GraniteShares 等资产管理公司的申请仍在等待中，监管机构正在评估当前的证券规则是否适合旨在跟踪 Polymarket 等预测市场平台上列出的合约的基金。

SEC 审查当前 ETF 规则是否适合新的投资产品

美国证券交易委员会在征求意见时表示，市场参与者质疑主要投资于非证券资产的基金是否符合《投资公司法》规定的投资公司资格。

据监管机构称，该问题还引发了此类产品是否应根据该法案注册或超出其范围的问题。

美国证券交易委员会还要求提供有关如何将所谓的“主观测试”应用于这些产品的反馈。委员会表示，专注于非证券资产的基金是否能够满足当前框架下要求的法律标准存在不确定性。

正在审查的另一个问题涉及交易所上市程序。 SEC 质疑现有的通用上市标准是否应继续适用于新型 ETF，包括允许注册声明在 75 天后生效的流程。

根据要求，该机构正在评估这些标准是否仍然适合使用与传统 ETF 不同的投资策略的基金。

除了分类和上市要求外，委员会还对 ETF 行业的竞争行为表示担忧。根据 SEC 的说法，发起人可能会感到压力，需要快速提交申请以获得先发优势，这可能会导致匆忙提交申请、信息不完整或产品从未推出。

为了解决这些问题，监管机构询问是否应该引入最低注册费，该费用随后可以在赎回时记入。它还要求对允许 ETF 申请在自动公开之前在 75 天审查期内的部分时间保持保密一事发表评论，认为这种方法可以减少模仿申请，同时为申请人提供更多开发新产品的空间。

SEC 继续审查多项加密货币市场规则

此次磋商是在委员会同时审查数字资产监管的其他几个领域之际进行的。早些时候，美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会请求公众就加密永续期货的协调监管框架发表意见，而由于监管问题尚未解决，美国证券交易委员会还推迟了与代币化证券相关的指导。

另外，美国证券交易委员会 (SEC) 在开展规则制定工作的同时，还继续开展执法活动。根据该机构的诉讼发​​布，联邦法院对 NanoBit Limited 及相关被告做出了最终缺席判决，因指控该公司经营欺诈性加密货币交易平台并谎称其附属公司已在 SEC 注册而被判罚款约 552 万美元、返还和利息。