以精准押中2008年次贷危机闻名的对冲基金经理迈克尔·贝瑞（Michael Burry），于2026年6月30日在其付费Substack专栏「Cassandra Unchained」发布题为《Trading Post June 30, 2026》的文章，一次性披露了针对人工智能（AI）与半导体板块的大规模新空头仓位。
贝瑞首次做空工程机械巨头卡特彼勒（$CAT），入场价为1060.98美元。尽管卡特彼勒并非AI公司，但因其被视为全球AI基础设施建设的“铲子股”——数据中心建设所需的发电、输电及土建工程推动其股价在2026年上半年飙升86%，成为标普500表现最佳成分股之一。贝瑞指出，其市销率（P/S）和约53倍的市盈率已达到至少30年来的历史高位。
同一天，贝瑞还新建了多只AI核心资产的空头头寸，具体入场价格分别为：英伟达（NVIDIA）198.09美元、应用材料（Applied Materials）729.40美元、费城半导体ETF（SOXX）642.80美元。他强调，费城半导体指数（SOX）当前较200日均线高出逾65%，市销率突破16倍，即便剔除英伟达后仍处于极端高估状态，历史上仅在2000年互联网泡沫顶峰时出现过类似情形。
在操作层面，贝瑞将其持有的SOXX看跌期权（put）从2027年1月展期至2027年3月，行权价上调至400美元出头，并继续持有纳斯达克100 ETF（QQQ）的1月看跌期权。
此外，贝瑞还在特斯拉股价反弹至416.22美元时建立空头仓位。他此前多次批评特斯拉存在“荒谬高估”的估值、过度股本稀释及马斯克天价薪酬方案，并称其为“悲剧层之王”——指股权激励费用超过GAAP净利润的公司。不过，此次特斯拉空头未披露具体规模或是否使用期权，需谨慎解读。
分析指出，此次行动更像是一次季末对“涨过头”科技股的集中做空。贝瑞自2025年三季度起已全面转向看空，曾持有Palantir和英伟达合计约11亿美元名义价值的看跌期权，并反复警告AI热潮掩盖了重资本支出带来的财务风险。
需要提醒的是，截至目前，上述空头仓位尚未通过美国SEC的13F文件正式披露，所有信息均源自贝瑞本人的专栏与社交媒体。确切持仓规模与结构，仍有待Scion Asset Management下一份13F报告确认。